La Première République tombe, les valeurs bancaires chutent

Les baisses sont survenues malgré les informations publiées dimanche selon lesquelles la Réserve fédérale ils ont créé un nouveau programme de financement bancaire à terme qui offrira aux banques des prêts pouvant aller jusqu’à un an en échange de garanties de haute qualité telles que des bons du Trésor. La banque centrale a également assoupli les conditions de sa fenêtre d’escompte.

La Première République a déclaré dimanche avoir reçu des liquidités supplémentaires de la Réserve fédérale et JPMorgan Chase. La banque a déclaré que cette décision porte ses liquidités inutilisées à 70 milliards de dollars, avant tout financement qu’elle pourrait recevoir de la nouvelle facilité de la Fed.

“La position de capital et de liquidité de First Republic est très solide et son capital reste bien au-dessus du seuil réglementaire pour les banques bien capitalisées”, ont déclaré le fondateur Jim Herbert et le PDG Mike Roffler dans un communiqué.

Herbert a également déclaré lundi à Jim Cramer de CNBC que la banque fonctionnait comme d’habitude et il n’a pas vu partir beaucoup de déposants.

Western Alliance a déclaré dans un communiqué qu’elle connaissait des sorties “modérées” et qu’elle avait pris des mesures supplémentaires pour renforcer sa liquidité.

Entre temps, FNB SPDR S&P Services bancaires régionaux il a perdu 12% lundi après une baisse de 16% la semaine dernière.

La baisse de lundi des actions des banques régionales intervient après qu’une vague de retraits de SVB Financial a forcé la banque à fermer. Un problème clé était le pourcentage élevé de dépôts non assurés de SVB, car la plupart des clients de la banque n’étaient pas assurés de récupérer leur argent avant l’action réglementaire du week-end.

Alors que SVB avait exceptionnellement pourcentage élevé de dépôts non assurésil existe d’autres banques de taille moyenne qui pourraient être exposées à des retraits importants.

“Nous pensons que les régions régionales avec des bases de dépôts moins diversifiées et importantes non assurées risquent de fuir les dépôts, mais pas au rythme de SVB, et devraient avoir le temps d’exploiter les marchés de financement de gros (tels que le FHLB) et de lever des fonds. Dans un environnement fragile tel que , que les banques devraient se méfier de l’effet de signal négatif potentiel de l’augmentation des taux de dépôt pour conserver les dépôts », a déclaré l’analyste de Citi Keith Horowitz dans une note aux clients.

SVB a été la plus grande faillite bancaire américaine depuis 2008, avec 212 milliards de dollars d’actifs. La Première République a déclaré des actifs d’environ 213 milliards de dollars au 31 décembre, selon les dépôts de titres.

Bien que First Republic ne soit pas aussi concentrée dans un secteur que SVB avec la technologie, la banque a tendance à s’adresser aux entreprises et aux particuliers fortunés qui ont d’importants dépôts non assurés.

“Malheureusement, l’une des premières conséquences de l’effondrement du SIVB sera probablement la fuite des dépôts non assurés des banques plus petites et moins diversifiées vers des banques plus grandes et plus diversifiées”, a déclaré l’analyste d’Oppenheimer Chris Kotowski dans une note aux clients.

Correction : L’ETF SPDR S&P Regional Banking a chuté de 16 % la semaine dernière. Dans une version antérieure, les pourcentages étaient erronés.